NISA運用中の暴落対策！下落相場でも慌てない投資家の心構えと対処法

「投資を始めてから初めての大きな下落を経験して不安になっている」「NISA口座の評価額が大幅に減って、どうすればいいかわからない」といった悩みを持つ投資家は多いでしょう。

株式市場では定期的に暴落が発生します。これは投資につきものの現象であり、適切な対処法を知っていれば、むしろ資産形成の機会として活用することも可能です。

本記事では、過去の暴落事例を分析し、NISA運用中に市場が大幅下落した際の具体的な対処法と、長期的な視点で投資を継続するための心構えについて詳しく解説します。

暴落は必ず起こる！過去の事例から学ぶ

近年の主要な暴落事例

リーマンショック（2008年）

• 期間：2008年9月～2009年3月
• 下落幅：日経平均株価 約60%下落
• 回復期間：約5年
• 教訓：金融システム全体のリスク

コロナショック（2020年）

• 期間：2020年2月～3月
• 下落幅：日経平均株価 約30%下落
• 回復期間：約6ヶ月
• 教訓：パンデミックによる経済停止リスク

ITバブル崩壊（2000年）

• 期間：2000年3月～2002年10月
• 下落幅：NASDAQ 約78%下落
• 回復期間：約15年（高値更新まで）
• 教訓：特定セクターの過度な期待の危険性

暴落の共通特徴

1. 予測困難性 暴落のタイミングや規模を正確に予測することは、プロの投資家でも困難です。

2. 短期間での急激な下落 多くの暴落は数日から数週間という短期間で発生します。

3. 必ず回復する 歴史的に見ると、株式市場は必ず回復し、長期的には成長を続けています。

暴落時の投資家心理と陥りがちな失敗

よくある心理的反応

パニック売り

• 損失を確定してしまう
• 回復時の利益を逸失
• 感情的な判断による失敗

投資停止

• 積立投資の中断
• 機会損失の発生
• 長期計画の頓挫

過度な情報収集

• ニュースやSNSの頻繁なチェック
• 不安の増大
• 短期的な視点への傾斜

実際の失敗事例

事例1：コロナショック時の狼狽売り 田中さん（40代会社員）は、2020年3月の急落時に「これ以上の損失は耐えられない」と判断し、NISA口座の投資信託をすべて売却。その後の急回復を逃し、機会損失は約200万円に上りました。

事例2：積立投資の停止 佐藤さん（30代主婦）は、評価損が拡大したことを受けて積立投資を停止。底値圏での買い増し機会を逸し、回復時のリターンが大幅に減少しました。

暴落時の正しい対処法

基本方針：「何もしない」が最善策

多くの場合、暴落時の最善の対処法は「何もしない」ことです。これには以下の理由があります：

1. 感情的判断の回避 恐怖や不安に駆られた判断は、多くの場合、後悔につながります。

2. 長期投資の継続 NISA投資は長期投資が前提。短期的な変動に惑わされない姿勢が重要です。

3. 市場の回復力への信頼 歴史的データに基づく、市場の長期的成長への信頼が重要です。

積極的対処法1：積立投資の継続・増額

ドルコスト平均法の効果 暴落時こそ、ドルコスト平均法の効果が最大化されます。

具体例：コロナショック時の積立効果

効果：下落時により多くの口数を購入でき、回復時のリターンが向上

増額投資の検討 余剰資金がある場合は、暴落時の増額投資も効果的です。

増額投資の条件

• 生活に支障のない余剰資金であること
• 5年以上の長期保有が可能であること
• 更なる下落に耐えられる精神力があること

積極的対処法2：ポートフォリオの見直し

リバランスの実施 暴落により資産配分が崩れた場合、目標配分に戻すリバランスを実施します。

リバランス例

暴落前の配分

• 株式：60%（600万円）
• 債券：40%（400万円）
• 合計：1,000万円

暴落後の配分

• 株式：45%（360万円）
• 債券：40%（400万円）
• 合計：760万円

リバランス後の配分

• 株式：60%（456万円）← 96万円の買い増し
• 債券：40%（304万円）← 96万円の売却
• 合計：760万円

リバランスの効果

• 下落した資産（株式）を割安で購入
• 相対的に上昇した資産（債券）を高値で売却
• 「安く買って高く売る」を自動的に実行

積極的対処法3：税制優遇の最大活用

NISA枠の有効活用 暴落時は割安で優良な投資信託や株式を購入できる絶好の機会です。

活用戦略

1. つみたてNISA：積立投資の継続・増額
2. 一般NISA：個別株式の底値買い
3. 両方活用：夫婦でNISA枠を最大活用

具体的な投資例

つみたてNISA（年間40万円枠）

• 通常月額：33,333円
• 暴落時月額：50,000円（余剰資金活用）
• 年末調整：枠内で最大限活用

一般NISA（年間120万円枠）

• 高配当株式の購入
• 優良投資信託の一括購入
• ETFの割安購入

年代別暴落対策

20代・30代：積極的投資期

基本方針

• 暴落をチャンスと捉える
• 積立投資の継続・増額
• 長期視点の維持

具体的対策

1. 積立投資の増額

   • 通常月額：3万円 → 暴落時月額：5万円
   • ボーナス時の追加投資

2. 投資比率の維持

   • 株式比率：80～100%を維持
   • 債券への逃避は避ける

3. 学習機会として活用

   • 市場の動きを観察
   • 投資知識の向上

40代・50代：バランス調整期

基本方針

• 安定性も考慮した対応
• 段階的なリスク調整
• 退職準備との両立

具体的対策

1. ポートフォリオのリバランス

   • 目標配分の維持
   • 債券比率の適正化

2. 投資継続の判断

   • 家計への影響を考慮
   • 教育費との兼ね合い

3. 段階的な安定化

   • 株式比率の徐々に削減
   • 配当重視銘柄への変更

60代以降：保守的運用期

基本方針

• 元本保全を重視
• 必要に応じた部分売却
• 収入確保への転換

具体的対策

1. 部分的な売却検討

   • 生活費確保のため
   • 段階的な現金化

2. 配当・分配金の活用

   • 高配当株式への集約
   • 毎月分配型の検討

3. リスク資産の削減

   • 株式比率40～60%に調整
   • 現金・債券比率の増加

暴落を乗り切る心構え

1. 歴史的視点の重要性

株式市場の長期トレンド

• 過去100年間：年平均約7～10%の成長
• 暴落は一時的：回復は必ず訪れる
• 時間の力：長期保有が最大の武器

データで見る回復力

2. 投資の目的を再確認

長期目標の明確化

• 老後資金：2,000万円
• 教育資金：500万円
• 住宅資金：1,000万円

目標達成までの期間

• 20年後の退職まで
• 10年後の子供の大学進学まで
• 5年後の住宅購入まで

短期的変動の相対化

• 10年スパンでの投資成果を重視
• 1～2年の変動は誤差の範囲

3. 情報との適切な距離感

避けるべき行動

• 毎日の株価チェック
• 悲観的なニュースへの過度な反応
• SNSでの不安な投稿の閲覧

推奨する行動

• 月1回程度の資産確認
• 信頼できる情報源の選別
• 長期的なデータに基づく判断

4. メンタルヘルスの維持

ストレス軽減法

• 投資以外の趣味の充実
• 家族・友人との時間を大切に
• 適度な運動とリラクゼーション

投資仲間との情報交換

• 冷静な投資家との議論
• 経験者からのアドバイス
• 勉強会やセミナーへの参加

暴落時の具体的行動チェックリスト

immediate対応（暴落発生時）

□ 深呼吸をして冷静になる

• 感情的な判断は避ける
• 24時間は何もしない

□ 投資目的を再確認する

• なぜ投資を始めたのか
• 目標達成までの期間は十分か

□ 家計に与える影響を確認

• 生活費に問題はないか
• 緊急時資金は確保されているか

□ ポートフォリオの現状把握

• 各資産の評価額確認
• 目標配分との乖離確認

短期対応（1週間以内）

□ 積立投資の継続確認

• 自動積立の設定確認
• 必要に応じて増額検討

□ リバランスの必要性判断

• 5%以上の乖離があるか
• 調整の必要性と方法検討

□ 追加投資の可能性検討

• 余剰資金の有無確認
• 投資可能期間の確認

中長期対応（1ヶ月以内）

□ 投資戦略の見直し

• ライフプランとの整合性確認
• リスク許容度の再評価

□ 投資知識の向上

• 暴落に関する書籍学習
• 専門家のセミナー参加

□ 次回暴落への備え

• 行動指針の文書化
• 緊急時対応策の準備

まとめ

株式市場の暴落は避けられない現象ですが、適切な対処法を知っていれば、むしろ資産形成の加速につながる機会として活用できます。

暴落対策の基本原則

1. 冷静な判断：感情的な決断は避ける
2. 長期視点：一時的な変動に惑わされない
3. 継続投資：積立投資を中断しない
4. 機会活用：割安な投資機会として捉える

成功する投資家の特徴

• 歴史から学ぶ姿勢
• データに基づく冷静な判断
• 長期的な目標への確固たる信念
• 市場の変動を受け入れる心の強さ

暴落は確実に訪れます。しかし、それは株式投資の一部であり、長期的な成長の過程で避けて通れない道です。適切な心構えと対処法を身につけて、暴落すらも味方につけた資産形成を目指しましょう。

投資は恐怖との戦いです。しかし、正しい知識と強い心があれば、必ず勝利できます。